Links

Изменение параметра IV ATM

Изменение параметра IV ATM имеет нелинейное воздействие на всю улыбку.
Это поведение воспроизводит те свойства, которые демонстрирует реальная рыночная улыбка.
В частности, снижение волатильности на центре на 5% волатильности вовсе необязательно приводит к снижению краёв на 5%.
Края вообще могут остаться на месте при каких-то условиях.
Формирование улыбки происходит в естественных координатах по оси Х
Sigma * SQRT(t).
По-этому при изменении IV ATM улыбка не только проседает, но ещё и сжимается.
Last modified 2yr ago