MOEX

При покупке фьючерсного контракта выше расчетной цены или продаже фьючерсного контракта ниже расчетной цены гарантийное обеспечение под такую заявку (позицию) будет выше, чем базовое гарантийное обеспечение.

Таблица. Изменение принципа расчета гарантийного обеспечения (ГО)

Где,

• L — это диапазон от расчетной цены до нижнего/верхнего лимита колебания цен сделок,

• РЦ — расчетная цена,

• Ц — цена сделки.

Пример

Дано:

• Наименование контракта: фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России»

• Расчетная цена: 7 441

• Нижний лимит: 6 882

• Верхний лимит: 8 000

• Базовое гарантийное обеспечение (ГО, руб.): 1 118 или 2L

• L (руб.): 559

Требуется:

Рассчитать значение ГО при покупке/продаже выше/ниже расчетной цены.

Решение:

Покупка фьючерсного контракта по цене 7 500 руб. (выше расчетной цены). ГО = (Ц−РЦ)+2L (7 500−7 441)+2×559=1 177 руб.

Продажа фьючерсного контракта по цене 7 400 (ниже расчетной цены). ГО=(РЦ−Ц)+2L (7 441−7 400)+2×559=1 159 руб.

Обращаем внимание, что при выставлении заявки в торговую систему на покупку/продажу по рынку, торговая система рассматривает эту заявку, как покупку/продажу по верхнему/нижнему лимиту колебания цен и размер гарантийного обеспечения, принимает значение как 3L или 1,5 базового гарантийного обеспечения.

Более подробная информация — на сайте Московской Биржи

Учитывайте также, что есть ГО покупателя, и ГО продавца. ГО под продажу и под покупку фьючерсов может отличаться. На сайте биржи будет указано максимальное, как правило, это ГО продажи. Пример, 100 Info: EstimatedBalance: 86822,01, CurrencyBalance: 42846,24, sberBuyDeposit: 3544,98, gazrBuyDeposit: 2860,76, posSizeSber: 12, posSizeGazr : 15 Нужно купить 15 лотов gazr и при выставлении заявок получаем сообщение о нехватке средств. При выставлении заявок у Вас уже стоят ордера на покупку и на продажу sbrf. Соответственно, под эти два противоположных поручения по инструменту ГО будет считаться по ГО продажи: 3664,6512=43975,8 (например, 12 лотов sbrf), что будет совпадатm с заблокированными, с биржей и с логикой. Свободных остается 42846,24, и этой суммы не хватает ни на покупку 15 фьючерсов GZZ8 (2860.7615=42911.4), ни на продажу (2957,33*15=44359,95).